在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓已成為零售不良資產(chǎn)處置的主要模式的背景下，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（下稱(chēng)“銀登中心”）的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告于近期迎來(lái)密集更新。
四季度以來(lái)，個(gè)人消費(fèi)貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款以及信用卡透支為主的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告增多。銀登中心網(wǎng)站顯示，11月19日單日，便有8條不良貸款轉(zhuǎn)讓公告披露，6條涉及信用卡透支、個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)性貸款。
在此之中，信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓呈活躍態(tài)勢(shì)。在銀登中心網(wǎng)站上，10月至今，涉及信用卡透支的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告達(dá)47條；而11月內(nèi)，已有23條相關(guān)公告發(fā)布。以11月18日為例，浦發(fā)銀行(600000)連發(fā)四期信用卡透支不良轉(zhuǎn)讓公告，未償本息總額合計(jì)超50億元，涉及超11萬(wàn)筆資產(chǎn)，其中一期轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的未償本息總額便超過(guò)了34億元。
信用卡不良轉(zhuǎn)讓活躍，部分平均逾期天數(shù)低至196日
事實(shí)上，年初以來(lái)，便有多家銀行掛牌轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)。
銀登中心此前發(fā)布的《2025年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)》顯示，今年一季度個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交規(guī)模達(dá)370.4億元，較去年同期的43億元增長(zhǎng)逾7倍；其中，信用卡透支不良貸款轉(zhuǎn)讓規(guī)模為51.9億元。
銀行擬轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)包透露了當(dāng)下不良轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的特點(diǎn)。
部分銀行擬轉(zhuǎn)讓的信用卡不良資產(chǎn)賬期較長(zhǎng)且金額較大。以11月14日的民生銀行(600016)信用卡中心的轉(zhuǎn)讓公告為例，擬通過(guò)銀登中心轉(zhuǎn)讓信用卡透支類(lèi)不良貸款，未償本息總額達(dá)51.42億元，共涉及14.84萬(wàn)筆資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)14.78萬(wàn)戶(hù)借款人，借款人加權(quán)平均年齡42.79歲，加權(quán)平均逾期天數(shù)超1856天，全部為未訴狀態(tài)。
該轉(zhuǎn)讓采取線上公開(kāi)競(jìng)價(jià)。同時(shí)要求在受讓不良資產(chǎn)后，只能采取正當(dāng)、合法的手段進(jìn)行處置，承諾不得再次將該資產(chǎn)包對(duì)外轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑖?yán)禁暴力催收不良貸款，嚴(yán)禁委托有暴力催收、涉黑犯罪等違法行為記錄的機(jī)構(gòu)開(kāi)展清收工作。
“對(duì)于銀行而言，這類(lèi)不良貸款逾期時(shí)間長(zhǎng)且較為分散，回收預(yù)期弱。與其對(duì)單筆小額進(jìn)行訴訟，不如一次性轉(zhuǎn)讓?zhuān)粌H可以帶來(lái)現(xiàn)金收入還能較大程度減輕銀行資產(chǎn)質(zhì)量包袱�！毙袠I(yè)人士指出。
亦有銀行轉(zhuǎn)讓平均逾期天數(shù)較短的信用卡不良資產(chǎn)包。以11月13日建設(shè)銀行陜西省分行2025年第2期個(gè)人不良貸款（信用卡透支）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目為例，未償本息總額為1997.41萬(wàn)元，共涉及291比資產(chǎn)，包括可疑145筆，次級(jí)104筆，損失42比。對(duì)應(yīng)195戶(hù)借款人，借款人加權(quán)平均年齡39天，加權(quán)平均逾期天數(shù)為196天。
“個(gè)貸不良的逾期天數(shù)普遍較長(zhǎng)，逾期時(shí)間短回收難度相對(duì)會(huì)低，這或許可以提升市場(chǎng)吸引力，加快不良出表速度，同時(shí)獲取更合意的價(jià)格�！鄙鲜鋈耸勘硎尽�
買(mǎi)方市場(chǎng)“折價(jià)”頻現(xiàn)，轉(zhuǎn)讓起始價(jià)開(kāi)始“隱身”
銀行轉(zhuǎn)讓信用卡透支等不良貸款節(jié)奏加快，折射出銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。
國(guó)信證券(002736)9月發(fā)布的研報(bào)指出，目前上市銀行整體不良貸款生成率雖邊際穩(wěn)定，近幾年維持在0.7%水平，較2015年峰值有所回落，但仍處于較高水平，并非完全沒(méi)有資產(chǎn)質(zhì)量壓力。同時(shí)，目前包括個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款在內(nèi)的各類(lèi)型零售貸款不良率都在上升，零售風(fēng)險(xiǎn)正在暴露當(dāng)中。
值得一提的是，當(dāng)前銀行間信用持續(xù)分化。華中地區(qū)某國(guó)有大行支行人士告訴藍(lán)鯨新聞，今年以來(lái)，其所在行的信用卡不良狀況并無(wú)明顯上升趨勢(shì)，“和去年情況差不多，一直在積極壓降。”但與此同時(shí)，據(jù)同地區(qū)某城商行人士透露，其所在行信用卡不良狀況有所攀升。
“國(guó)有銀行以及大部分股份制銀行一方面受益于廣泛的客戶(hù)基礎(chǔ)、較強(qiáng)的融資能力，風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低，資產(chǎn)質(zhì)量和盈利韌性相對(duì)較高，另一方面在過(guò)去幾年持續(xù)的監(jiān)管改革以及不良處置下，存量不良資產(chǎn)持續(xù)出清、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也在提高，我們預(yù)計(jì)他們的內(nèi)生信用狀況將相對(duì)穩(wěn)定。而部分中小銀行、特別是位于經(jīng)濟(jì)相對(duì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的小型地方性銀行將面臨更大的挑戰(zhàn)�！被葑u(yù)評(píng)級(jí)亞太區(qū)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事薛慧如表示。
值得注意的是，在銀行持續(xù)推進(jìn)個(gè)貸不良出清背景下，過(guò)往不乏“折價(jià)”出售的案例。以信用卡透支類(lèi)資產(chǎn)為例，今年上半年亦出現(xiàn)了低于1折的“甩賣(mài)”。
“抵押類(lèi)信貸受制于抵押品價(jià)格下行、抵押物處置周期較長(zhǎng)等因素，在零售風(fēng)險(xiǎn)上行時(shí)期或長(zhǎng)期置于表內(nèi)，不利于銀行不良率的壓降�！遍_(kāi)源證券研報(bào)指出，消費(fèi)類(lèi)貸款及流動(dòng)資金貸款均具有偏信用缺抵押的特征，從不良處置的視角看，銀行信貸結(jié)構(gòu)由抵押向信用類(lèi)的切換，或源于當(dāng)前不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)處于買(mǎi)方市場(chǎng)，存量信用類(lèi)不良轉(zhuǎn)讓雖面臨折價(jià)壓力，但可在短期內(nèi)將不良出表優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
但即便如此，個(gè)貸不良的處置絕非易事。諸如信息不對(duì)稱(chēng)、處置手段單一、金融黑灰產(chǎn)干擾等問(wèn)題仍有待解決。
需要指出的是，完善個(gè)貸不良處置生態(tài)的過(guò)程亦非一蹴而就。
在2021年個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)實(shí)施前，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓僅限于對(duì)公不良批量轉(zhuǎn)讓。隨著《關(guān)于開(kāi)展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》和《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開(kāi)展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》先后發(fā)布，近年來(lái)個(gè)貸不良處置路徑得以拓寬。
而在近期，市場(chǎng)又出現(xiàn)新變化：在銀登中心的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告中，此前作為關(guān)鍵信息的“起始價(jià)”不見(jiàn)了蹤影。
藍(lán)鯨新聞翻閱近期公告注意到，在10月24日銀登中心公布的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告中，依舊可以看到轉(zhuǎn)讓起始價(jià)。而在10月27日及之后的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告中，這一信息便不再披露。與此同時(shí)，公告加上了“未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載”字樣的水印。
“此前起始價(jià)作為公開(kāi)信心展示，或使市場(chǎng)過(guò)度解讀造成負(fù)面影響，給交易帶來(lái)不確定性。這點(diǎn)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都沒(méi)有益處�！痹诙嗝麡I(yè)內(nèi)人士看來(lái)，公告隱去起始價(jià)或?qū)κ袌?chǎng)生態(tài)的健康發(fā)展有積極效果。
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