銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)往深了調(diào) 五年期存款產(chǎn)品首見(jiàn)“下架”

證券時(shí)報(bào)記者 黃鈺霖

繼存款利率倒掛、“長(zhǎng)存利少”后，為深入調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，有中小銀行開(kāi)始下架了長(zhǎng)期限定期存款產(chǎn)品。

近日，土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行通過(guò)官方微信公眾號(hào)發(fā)布了關(guān)于調(diào)整該行存款利率的相關(guān)公告。該行表示，綜合考慮同業(yè)機(jī)構(gòu)的利率水平，自2025年11月5日起，對(duì)定期人民幣存款利率進(jìn)行調(diào)整，取消五年期整存整取定期存款。

首見(jiàn)銀行取消五年定存

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行是業(yè)內(nèi)首家取消五年期定期存款產(chǎn)品的商業(yè)銀行。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉是銀行息差下行壓力在產(chǎn)品端的直接傳導(dǎo)。

不僅下架了長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品，土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行還同步下調(diào)存款利率——一年期定存年化利率由1.50%下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至1.45%，二年期定存年化利率由1.60%下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至1.55%，三年期定存年化利率則下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至1.85%，降幅最大。

博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博指出，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下行后，貸款收益率走低，在此背景下，中小銀行為穩(wěn)住凈息差，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力往往更大。此前，平陽(yáng)浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、嵩縣興福村鎮(zhèn)銀行、汕頭灣海農(nóng)商銀行、昆明官渡滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行等10余家中小銀行均在上月發(fā)布下調(diào)存款利率的公告，最高降幅達(dá)80個(gè)基點(diǎn)。

中小銀行的上述調(diào)整舉措，成為行業(yè)的一個(gè)縮影。證券時(shí)報(bào)記者梳理國(guó)有大行、各大股份行以及城商行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，五年期定存產(chǎn)品雖然在售，但利率吸引力已大不如前。郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬表示，在息差壓力下，銀行一般不愿意吸收期限更長(zhǎng)的存款，出于成本控制與負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的多重考量，會(huì)傾向于下調(diào)利率或壓縮長(zhǎng)端供給，甚至造成利率倒掛現(xiàn)象。

五年期大額存單蹤跡難尋

除了五年期定期存款產(chǎn)品，在負(fù)債成本管控下，曾是攬儲(chǔ)“利器”的大額存單甚至更早迎來(lái)了調(diào)整。證券時(shí)報(bào)記者查詢國(guó)有大行及多家股份行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，五年期大額存單不見(jiàn)蹤跡，且因整體利率呈下行趨勢(shì)，新發(fā)存單的利率低于往期。

根據(jù)中國(guó)銀行(601988)手機(jī)銀行介紹，該行目前在售大額存單期限為一個(gè)月到五年不等，雖未標(biāo)明下架，但是在產(chǎn)品列表中，并未有五年期大額存單產(chǎn)品展示，剩余期限大額存單的年化利率則在0.9%至1.55%不等。有大堂經(jīng)理向證券時(shí)報(bào)記者表示，五年期大額存單產(chǎn)品停售已久，目前暫未接到下一期開(kāi)售通知。

在招商銀行(600036)手機(jī)銀行中，證券時(shí)報(bào)記者看到，在售大額存單均為20萬(wàn)元起售，但并沒(méi)有三年期、五年期的大額存單，最長(zhǎng)期限為兩年期，年化利率為1.40%，與一年期大額存單的年化利率相同。在轉(zhuǎn)讓專區(qū)中，則有少量三年期大額存單，年化利率在1.41%至1.5%不等，利率高于在售產(chǎn)品。

對(duì)于大額存單轉(zhuǎn)讓服務(wù)，據(jù)招商銀行介紹，受讓方（即買方）可以獲得比在售大額存單更高的利息收益；轉(zhuǎn)讓方（即賣方）此前買入大額存單，現(xiàn)急用錢，轉(zhuǎn)讓可以使其不損失太多收益，并讓封閉資金提前變現(xiàn)。

長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品或迎調(diào)整

未來(lái)，還會(huì)有更多銀行跟進(jìn)調(diào)整長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品嗎？對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前銀行凈息差仍有下行趨勢(shì)，商業(yè)銀行確有負(fù)債成本管控需要，不排除有更多的長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品納入調(diào)整范圍。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，從近日公布的上市銀行三季報(bào)看，上市銀行凈息差仍然繼續(xù)下降。凈息差下降的主要原因是，銀行加大向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利的力度，LPR已多次下降。未來(lái)一段時(shí)間，在推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，銀行凈息差可能還會(huì)下降，但降幅可能趨緩。

“在這種情況下，下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本成為商業(yè)銀行的共同選擇。但不同的銀行由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、客戶定位、負(fù)債結(jié)構(gòu)等有所差異，調(diào)整存款利率的節(jié)奏、幅度也各有不同�！倍�希淼表示，未來(lái)商業(yè)銀行仍將繼續(xù)下調(diào)存款利率，以進(jìn)一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。

“當(dāng)前貸款收益率走低，若銀行持續(xù)吸收五年期定期存款產(chǎn)品，無(wú)法將貸款端利息收入覆蓋付出的負(fù)債成本，這是不可持續(xù)的�！蓖跖畈└嬖V證券時(shí)報(bào)記者，銀行凈息差持續(xù)承壓，也倒逼銀行調(diào)整高成本存款產(chǎn)品序列，未來(lái)可能會(huì)有銀行跟進(jìn)下架長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品。

王蓬博認(rèn)為，對(duì)于儲(chǔ)戶而言，在長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品可供選擇有限且需進(jìn)行多元資產(chǎn)配置時(shí)，一定要謹(jǐn)慎評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，需主動(dòng)掌握必備的理財(cái)知識(shí)，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。同時(shí)，可從正規(guī)渠道購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，警惕各類非法集資、詐騙騙局。

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